Diễn biến thị trường cà phê tuần 28/09 - 02/10/2020: Thiếu cơ hội cho giá cà phê tăng.
Hình 1 (*Cơ sở giao dịch tháng 11 trên sàn robusta và 03/2021 trên sàn arabica)
Bối cảnh thị trường
Khi giới đầu tư tài chính nghe tin Tổng thống Mỹ và phu nhân bị nhiễm virus SARS-CoV-2 vào sớm ngày 02/10/2020, các thị trường chứng kiến một phen hoảng loạn. Giá từ các sàn chứng khoán Mỹ đến giao dịch phái sinh rớt xuống các mức sâu. Tuy nhiên, chỉ vài giờ sau đó, các nhà đầu tư lấy lại bình tĩnh, nhiều thị trường trở về thăng bằng.
Giá cổ phiếu Mỹ kết thúc ngày hôm ấy chỉ giảm nhẹ nhưng cả tuần có điểm dương: Dow Jones +1,87%, S&P500 +1,52% và Nasdaq 100 +0,96%. Giá dầu thô có một tuần giảm mạnh. Hợp đồng dầu Brent xuống mức thấp nhất tính từ 4 tháng, còn WTI giảm sâu nhất tính từ đầu tháng 09/2020 đến nay, cả tuần dầu Brent -6,80% và WTI -7,95%.
Tuy ngày cuối tuần giảm, giá vàng cũng có một tuần tăng 1,37%. Nhiều sàn nông sản thương phẩm tăng chỉ trừ như ca cao (-3,35%), cà phê arabica (-4,14%) và robusta (-5,01%), bông vải (-0,22%).
Chỉ số giá trị đồng Usd (DXY) cả tuần tăng nhưng đồng nội tệ Brl Brazil giảm về mức đáng ngại (xem hình 1 – bên trái). Chính vì vậy, giá cà phê các sàn cả hai bờ Đại Tây Dương giảm mạnh, nhất là sau khi các cơ quan thuộc chính phủ Brazil có những ước báo sản lượng niên vụ mới thu hoạch và sẵn sàng bán ra nhiều (1).
Vài nét nổi bật về tình hình cung - cầu trong tuần
Thế giới thặng dư cà phê nhiều hơn (ICO)
Trong tuần, Tổ chức Cà phê thế giới (ICO) ước thặng dư cà phê niên vụ vừa qua 2019-2020 lên đến 1,54 triệu bao (bao=60 kg) so với lần ước báo trước là 952.000 bao. Lý do: tiêu thụ giảm do Covid-19. Cũng theo ICO, mức tiêu thụ cà phê toàn cầu 2019-2020 là 167,81 triệu bao, giảm 0,5%.
Xuất khẩu cà phê Indonesia và Uganda
Niên vụ 2019-2020 mới qua. Tính đến hết niên vụ, Indonesia báo xuất khẩu cà phê đạt 3.658.673 bao, tăng 323.208 bao hay tăng 11,82% so với niên vụ 2018-2019. Cũng thời gian ấy, Uganda đạt 4.854.389 bao, tăng 776.800 bao hay 19,05%.
Australia: Doanh số cà phê hòa tan tăng mạnh
Cà phê hòa tan lên ngôi tại Australia. Trong thời gian đại dịch Covid-19, nhiều người phải nằm nhà và làm việc tại nhà. Tổng doanh số cà phê tại nước này được báo tăng 40% nhưng cà phê hòa tan tăng đến 48%.
Tồn kho cà phê đạt chuẩn 2 sàn cà phê
So với lần báo cáo trong bài nhận định tuần trước của NCIF, tồn kho cà phê đạt chuẩn arabica thuộc sàn New York đợt này được ghi nhận là 65.773 tấn so với tuần trước 66.146 tấn. Tồn kho đạt chuẩn robusta thuộc sàn London là 109.340 tấn so với tuần trước là 109.480 tấn (2).
Giá cả (xem hình 1)
Điểm qua thị trường cà phê niên vụ 2019 - 2020:
Thế giới bước vào niên vụ cà phê mới 2020-2021 kể từ ngày 01/10/2020. Tâm lý thị trường đang lo ngại 1/ Đại dịch Covid-19 làm đứt gãy chuỗi cung ứng cà phê toàn cầu trong khi Brazil được mùa lớn; 2/ Thị trường tiêu thụ gặp khó khăn do các nước áp dụng giãn cách xã hội; 3/ Các nước sản xuất phá giá đồng nội tệ tạo thêm sức ép bán mạnh khi giá tăng; 4/ Nhiều ngân hàng cho vay kinh doanh hàng hóa thương phẩm đóng hẹp cửa tín dụng, các nhà kinh doanh đứng trước áp lực đói vốn, chi phí tài chính cao.
Tuy vậy, kỳ vọng giá phục hồi vẫn còn cơ sở như 1/ Tồn kho tại các nước tiêu thụ giảm nhanh cần lấp đầy một khi có điều kiện; 2/ Lượng tiền mặt lưu chuyển trên các sàn giao dịch tài chính nhiều nhờ các gói kích cầu của chính phủ các nước.
Hiệu suất đầu tư trên 2 sàn cà phê tính đến ngày 30/09/2020:
Thị trường Việt Nam:
Mức giá xuất khẩu loại 2, tối đa 5% đen vỡ trên cơ sở chênh lệch với giá niêm yết sàn phái sinh London: Cả niên vụ đều cao hơn giá London.
Mức bình quân giá cà phê nguyên liệu tại Việt Nam:
Sản lượng và xuất khẩu cà phê Việt Nam:
Phân tích kỹ thuật về giá cà phê robusta cho tuần từ 05 - 09/10/2020: Rủi ro giá xuống!
Tuần qua, là thời gian gạch nối giữa 2 niên vụ, giá 2 sàn phái sinh cà phê giảm mạnh dù đang ở vùng thấp. Tin cung-cầu từ Brazil và tác động của yếu tố tiền tệ (chỉ số giá trị Usd mạnh lên và đồng Brl giảm) kích các quỹ đầu tư bán thanh lý lượng hợp đồng dư mua được tích lũy từ trước.
Vị thế kinh doanh của các quỹ đầu tư trên 2 sàn tính đến ngày báo cáo mới nhất (29/09/2020) có lượng hợp đồng dư mua giảm. Lượng hợp đồng dư mua trên sàn robusta London nay là 13,5 nghìn hợp đồng (-3 nghìn) và arabica New York 34,8 nghìn (-10 nghìn).
Hình 2 – Nguồn: Phan Trọng Anh
Chung cuộc, cả tuần, giá arabica giảm 2.70 cts/lb (hay 60 Usd/tấn) chốt tại 110.95 cts/lb trong biên độ dao động cao/thấp nhất là 119.35/109.05); giá robusta giảm 68 chốt tại 1.290 Usd/tấn với biên độ 1.364/1.258. Với sàn robusta, giá đỉnh nằm ở đầu và giá đáy rơi vào ngày cuối tuần.
Đứng tại vị trí đóng cửa sàn robusta London như đã nói, nhìn vào đồ thị do nhà phân tích độc lập Phan Trọng Anh cung cấp, có thể nhận định như sau:
-Tuần trước, khi mất 1.320, London rớt vội về 1.314 và xuyên thủng 1.300 (3). Bức tranh kỹ thuật chuyển qua xấu nhanh để về chạm đáy 1.258 khi nghe tin Tổng thống Mỹ bị nhiễm virus corona.
-Dù đóng cửa ở 1.290, phục hồi +48 Usd từ đáy, nhưng đồ thị vẫn đi theo xu hướng giảm do bỏ quá nhanh những nút hỗ trợ quan trọng là 1.345 và 1.299 (Fibo -50% và -61,8% của đỉnh tham chiếu 1.536).
Nói theo hướng giảm: Tuần này, một khi giá robusta mất lại 1.282 (MA200) thì nên xem đó là dấu hiệu xấu và sẽ tìm cơ hội quay vế 1.268/1.258/1.243 (Fibo-76,4%), thậm chí có thể về luôn vùng 1.230+.
Nói theo hướng tăng: Nếu như vượt đượt 1.296 là một khích lệ để tìm lên 1.305. Bao lâu đóng cửa nằm trên mức này, có thể kỳ vọng rằng giá tìm lên 1.327 (MA5) để thử lại vùng 1.340+ (vùng kháng cự xuất hiện trước đây và Fibo +50% của đáy tham chiếu 1.153).
Nhìn chung, thị trường dễ theo hướng giảm do tình hình dịch bệnh còn gây nhiều rủi ro cho thị trường. Hơn nữa đồng nội tệ Brl trong cặp tỷ giá UsdBrl đang trong vùng yếu (5,66 Brl), tiệm cận với đáy thấp nhất lịch sử 5,99 Brl ăn 1 Usd lập đầu tháng 05/2020. Các nút 1.282 và 1.258 là quan trọng nhất. Khi bị phạm, có thể kích hoạt cho hướng xuống sâu hơn.
Tác động đến thị trường cà phê trong nước: Nhìn trước ba tháng cuối năm 2020.
Giá cà phê nội địa trong tuần giao thời giữa 2 niên vụ 2019-2020 và 2020-2021 nằm quanh mức 31,5-32 triệu đồng/tấn, thấp hơn cùng kỳ mùa cũ 2-2,5 triệu đồng/tấn.
Đứng ở vị trí này, những kỳ vọng giá lên cho bằng đầu tháng 09/2019 là khó, không thể có ngay trong tuần này. Tuy nhiên, nhìn đường dài cho cả 3 tháng đầu niên vụ 2020-2021, giá cà phê trong nước vẫn còn cơ sở để tin sẽ tăng. Lý do:
1/ Các nhà xuất khẩu cẩn thận hơn, không bán ồ ạt do rủi ro về giá không thể lường trước nên không bị áp lực bán;
2/ Tồn kho tại các nước tiêu thụ cạn dần trong khi khả năng tìm ra vắc-xin chống Covid-19 càng lúc càng gần.
3/ Hiện nay, các nước tiêu thụ đang lo chống dịch. Một khi tình hình dịch bệnh thuyên giảm, đấy là lúc phải lo bổ sung nguồn cà phê dự trữ. Như vậy, một khi sức mua tích lũy lại tồn kho bắt đầu, đó chính là cơ hội giá cà phê cả 2 sàn tăng.
Tài liệu tham khảo:
1. “Nhận định giá cà phê thế giới từ 28/09-03/10/2020: Xuất hiện dấu hiệu phục hồi”, Nguyễn Quang Bình, tại http://www.ncif.gov.vn/Pages/NewsDetail.aspx?newid=2220
2. Các đồ thị và tư liệu trong bài có tham khảo từ các trang: “ncif.gov.vn”, “thitruongcaphe.net”.
Trích nguồn:NCIF
Tác giả: Nguyễn Quang Bình
Link bài viết gốc: http://ncif.gov.vn/Pages/NewsDetail.aspx?newid=22208.
Không có nhận xét nào: